第542章 成交和融资余额对资金流的影响

　　25-10-21，周二，10-21的成交分析：

　　11:46，中午收盘，上证指数涨46.24点，但成交比昨天还少，这么缩量普涨，市场情绪确实不差。

　　成交还是聚焦在那10支票，“易中胜”、寒武纪、中芯国际、宁德时代、阳光电源、三花智控、工业富联和立讯精密。

　　这10家，基本代表了算力、固态电池、光伏、消费电子和机器人这五个今年最强的方向。

　　这五个方向也最能带动人气，就是成交没有起来，不知道会不会有影响，等收盘再分析一下各个板块的成交数据情况。

　　先看看这成交前十的情况：

　　马特贝关注的新亮点。

　　注意：1、市值最低也是400亿起跳，市值太低接不住这些资金。

　　2、逻辑上可以吹上天，实际上就是英伟达相关的算力，这个题材涨幅最大，其他大概也就是翻倍。

　　3、关键是想象力（逻辑上可以吹上天），但更关键还是要有资金进来炒，要涨！

　　4、不要太在意基本面数据，但最少也要看到有成长性，就是业绩，尤其净利润表现出成长的趋势。

　　我们看到炒作前十的票，除了炒机器人、消费电子的三花智控和立讯精密，今年中报净利都接近去年全年，这就是净利的成长性。

　　两个车企虽然净利不算差，但比亚迪今年确实是被吉利、零跑等新势力冲击了，而且海外还是投入阶段，在利润上明显不如去年。

　　赛力斯看报表也是四季度才发力，但赛力斯四季度的业绩成长确定性比北汽蓝谷还好，其实就是问界m7和享界S9t的比较。

　　所以，市值更大的赛力斯9月和10月融资余额都是增加的。

　　15:51，上证指数涨52.44点，两市成交1.87万亿元，10-21的成交：

　　上证指数的高点在3936.58点，大家发现没，现在的上证指数走势越来越像美股了，资金流推动的特征，上证指数也在高位横盘接近2个月，看看什么时候能创新高，向上破4000点，越涨，资金越流入。

　　个股日成交百亿情况：

　　日成交过百亿的剩10只，就是上面分析的五个主要的板块，新方向还是不明确，月初的有色和赛力斯都没走出来。

　　板块成交情况：

　　有色、汽车整车的成交还在减少，今天还是算力成交在增加，新出现了消费电子和证券板块，估计要冲4000点，还是要靠今年的热点板块加上金融合力冲关，新的板块也要能走出来，汽车整车板块还不行的，眼见为实。

　　今天成交增加最大的4个板块，都是下跌趋势的小红K。

　　成交是要和趋势结合来看的，都是下跌趋势，资金先攻击了算力和消费电子。

　　明天再看看融资余额，看看这些板块和个股的杠杆资金是不是也随着成交的放大而增加。

　　我们再按行业和概念来看看今天成交的变化。

　　按行业：

　　按行业很明显就是算力和消费电子，元器件就是消费电子。

　　证券是下午指数维持强势的关键，成交减少的就是有色和化工。

　　按概念：

　　按概念，可以看到的信息就多很多，方向性更明显，芯片、算力、机器人、消费电子和新能车成交都是增加的，有色、无人机创新药小幅度减少，但这都是日变化，连续性不太好观察。

　　融资余额是个积累的变量，或者说是一个连续变化的结果。

　　估计还是要以融资余额的变化趋势和指数的走势趋势来判断，这里注意指数的走势趋势，实际就是板块市值的变化趋势，指数上涨意味着板块市值上涨，那资金就流入；相反，指数下跌，板块市值减少，资金就是流出的。

　　25-10-22，周三；

　　深交所的数据还没出来，查了一下北汽蓝谷在这次下跌趋势确认那个节点的融资余额变化情况，融资余额也是给了预警的，8月26日融资余额在冲高到28.28亿元之后，当天减少-3.07亿元，随后是连续3天减少。

　　我们结合北汽蓝谷的下跌趋势确认点，看日K：

　　北汽蓝谷融资余额8月26日减少-3.07亿元，8月27日大幅杀跌确认下跌趋势，这两天都可以确认为卖点了，但当时没有注意到资金流的影响，注意力都在基本面的小订数据，期待享界S9t9月16日的上市。

　　融资余额8月26日减少-3.07亿元，一天减少10%以上了，这个影响确实不小。

　　现在北汽蓝谷可以盯着融资余额28.28亿元这个高点，超过这个数，说明融资部分的资金流超过前期的最高点了，可能也是一个向上攻击的信号。

　　反过来，如果融资余额出现10%以上的减少，再结合趋势遇上节点都要很小心。

　　昨晚黄金价格出了点小状况，现货黄金日内跌幅扩大至2%，现报4043.02美元\/盎司：

　　做有色的短线最怕这种状况，所以股票投资，短线对一般散户来说确实不是好的选择，除非小赌怡情，如果从股票投资的角度做，去年美联储启动降息，相关的黄金白银股都是切入的机会，拿到一定的利润了，就不怕这种波动。

　　回到融资融券的情况，先看整体数据：

　　融资买入开始增加了，311亿元，但融资余额只增加了141亿元，说明偿还额也在增加。

　　还是要看板块的细节。

　　融资余额和成交变化对比表：

　　昨天融资余额的变化有点偏两极，增加的板块很明显，算力和消费电子，也有减少的，汽车整车是减少的，还排第一。

　　而且对比板块的成交变化，和成交变化是一致的。

　　但还是要注意这个数据是滞后数据，不一定能影响今天的走势，说不定今天算力就开始回调，主要是看趋势的变化，例如整车看什么时候才开始逆转。

　　重点板块的代表性个股情况：

　　资金还是围着这些热点打，基本就是成交前十，但这些数据不代表今天会继续攻击流入，一定要注意融资余额的变化是滞后数据，有效的反而是之前中际旭创上周五逆势的流入，那天是这次攻击的一个信号。

　　昨天中际旭创流入已经开始减少了，昨天的增量主要是半导体芯片和消费电子。

　　耐心看着变化吧，我们最终要等的还是汽车整车的增量变化或其他新跑出来的板块或个股，现在这些高位的热点票，作为股票投资目标，选不进来。

　　我们还是耐心等北汽蓝谷披露三季报，等北汽蓝谷重新确认上涨趋势。
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